A származékos pénzügyi eszközök fogalma

A gazdaság mindig hatalmas piacokat köti össze: értékpapírok, munkaerő, tőke és még sokan mások. De mindezeket az elemeket egy sor olyan pénzügyi eszköz egyesíti, amelyek különböző célokat szolgálnak.

A származékos pénzügyi eszközök fogalma

A gazdaság tele van egyes rendszerek, iparágak, piaci elemek működésével kapcsolatos kifejezésekkel. A származékok fogalmát széles körben használják számos tudományterületen: fizika, matematika, orvostudomány, statisztika, közgazdaságtan és más területek. A világ pénzügyi rendszere, beleértve a pénzügyi piacot és a pénzpiacot, nem mentesíti őket.

Mit jelent egy származék?

Általános értelemben a származék egy egyszerűbb mennyiségű vagy formájú csoport. A matematikában a származékok fogalma csökkenti az eredeti funkció differenciálódásának eredményeképpen létrejövő funkciót. A fizika megérti a folyamat változási sebességének származékát. A derivatív pénzügyi eszközök fogalma és az általuk végzett funkciók szorosan kapcsolódnak a származékos ügyletek egészéhez, és közvetlen gyakorlati alkalmazása van a pénzügyi piacon.

Származékos vagy az értékpapírpiac származtatott eszközeinek fogalma

A "származékos" szó (német eredetű) eredetileg a származék matematikai funkcióját jelezte, de a huszadik század közepére szorosan a pénzügyi piacon helyezkedett el, és majdnem elvesztette eredeti jelentését. A származékos értékpapírok fogalma jelenleg nem egyedülálló, olyan fogalommeghatározások során, mint: másodlagos biztonság, másodrendű származtatott ügylet, származtatott ügylet, pénzügyi derivatívák stb., Amelyek semmilyen módon nem befolyásolják az általános jelentést.

A származtatott vagy másodrendű pénzügyi instrumentum egy határozott idejű szerződés, amelyet két vagy több résztvevő - hivatalosan tőzsdei vagy informális módon - pénzügyi szervezet bevonásával kötött, amely egy valódi eszköz vagy magasabb rendű eszköz jövőbeli értékének meghatározásán alapul.

A származékok legfontosabb jellemzői

Ez a meghatározás számos kulcskomponensből áll, amelyekből a származékos értékpapírok fogalma és típusa származik:

1. A Derevativ olyan szerződés, amelynek sikere két vagy több személy vagy szervezet érdekelt. Attól függően, hogy hogyan viselkedik a piac, és mindenekelőtt az ár, az egyik oldal lesz a győztes, a másik - a vesztesben. Ez a folyamat elkerülhetetlen.
2. A pénzügyi szerzõdést egy tőzsdén keresztül lehet megkötni, vagy a tőzsdén kívül, egyrészrõl a vállalkozások és a gazdasági társaságok, másrészrõl a bankok és a nem banki pénzügyi szervezetek részvételével. A csere jelenléte vagy hiánya nagymértékben meghatározza a származék specifitását.
3. A másodrendű pénzügyek származtatása, mint a matematika, alapja vagy alapja. Csak akkor, ha a természettudományok mindent a legegyszerűbb funkciókra redukálnak, a pénzpiac valós vagyonokkal működik. A tőzsdén az ingatlanok négy kategóriába sorolhatók: áruk vagy árucikkek (a tőzsdei standardok tesztje); Értékpapírok (állományok, kötvények) és tőzsdeindexek; Devizaügyletek és határidős ügyletek (speciális szerződések).
4. A szerződés időtartama függ a pénzügyi eszköz típusától. A szerződés pontos dátumának meghatározása az érdekek védelme és a mindkét fél kockázatainak csökkentése érdekében készült. De általában csak egy nyereményt kap a tranzakcióból.

Származékos értékpapírok: fogalom, típus, felhasználási célok

A tőzsde piaci szegmensének sajátos jellemzője, hogy nem csak az "árképzés" funkcióját végzi (ez az ismert piacok nagy része ma is benne rejlik), hanem kockázatbiztosítást is. Ehhez a felek megállapodnak abban, hogy szerződést kötnek, és meghatározzák annak végrehajtásának pontos időpontját, csökkentve a veszteségek kockázatát a jövőben.

A határozott idejű szerződések végrehajtását biztosító jótállási feltételek mellett három fő típus létezik:

• Futures.
• Tovább.
• Nem kötelező.

Nézzük részletesebben.

A határidős ügyletek mint derivatív pénzügyi instrumentumok típusa

A határidős tőzsdei úttörők voltak pénzügyi eszközök. És a búza- és rizskuponok veszteségei a mezőgazdasági termelők számára nyereségesek, függetlenül attól, hogy az év gyümölcsöző lett-e vagy sem.

A határidős ügyletek az alapul szolgáló eszköz megvásárlásával és értékesítésével kapcsolatos határidős tőzsdei szerződés megkötésével kapcsolatos származékos pénzügyi instrumentumok fogalmát képezik, míg a felek csak az eszköz árfolyam ingadozásának szintjén állapodnak meg, és a "végrehajtási határidőig" kötelesek a tőzsdei kötelezettségekre.

Míg a szerződés működik, az ár erősen ingadozhat a gazdaság, a politika, a piaci feltételek, a természeti tényezők, a kapcsolódó termékek árai függvényében . A vevők akkor részesülnek előnyben, ha a részvényárak alacsonyabbak, mint azok, amelyekért a szerződést odaítélték. És fordítva.

A határidős ügyletek (elsősorban árualapú határidős ügyletek) forgalmának jelentős hátránya, hogy végül elváltak az ingatlanoktól, és nem tükrözik a gazdaság valós helyzetét. A határidős ügyletek összköltségében az ötödik az áru valós értéke, és négyötöde a "kockázat".

Előre, vagy "első" szerződés

Előre, más szerződésekkel együtt a pénzügyi piac származtatott eszközeinek fogalma, informális része. Más szóval, a tőzsdén gyakran ritkán fordul elő, de gyakran közvetlenül a gazdasági tevékenység azonos vagy különböző szférái közötti vállalkozók között jönnek létre.

Előre irányuló szerződés vagy határidős (angol "forward") - a felek közötti megállapodás szigorúan meghatározott határidőn belül. Amint az a meghatározásból is látható, a határidős ügylet leginkább értékpapírokkal vagy pénzügyi eszközökkel foglalkozik. Az előremutató és egyéb eszközök közötti másik jelentős különbség az, hogy nem szabványosított termékeken és még szolgáltatásokon alapulhat. Az árutőzsdei árucikkek, amelyek a legszigorúbb minőségellenőrzést és a nemzetközi szabványoknak való megfelelést teljesítették, megengedettek. A tőzsdén kívüli áruk esetében ez a követelmény nem érvényes. A termék felelőssége teljes mértékben a szállítótól és a vevővel szembeni kockázatoktól függ.

Az átvett árat a szállítási árnak nevezik. A szerződés időtartama alatt változatlan. De mivel ez bizonyos nehézségeket okoz a felek számára, a tőzsde alternatív határidős szerződéseket kínál, amelyeket más néven neveznek, de valójában ugyanazok, mint a forwardek: egy tőzsdei tranzakció, amely zálogjoggal rendelkezik, hogy megvásárolja, eladja és kezeli a prémiumot.

A tőzsdei opciós szerződések

Korona származékos pénzügyi eszközök, koncepciók, típusok és alfajok opciós szerződések. 1973-ig csak árutőzsdékkel találkoztak , de csak tizenegy évvel később a világ pénzügyi piacának második legnagyobb eszköze lett.

Most a lehetőségek középpontjában szinte bármilyen eszköz állhat: a biztonság, a tőzsdeindex, az áru, a kamatláb, a devizaügylet és, ami még fontosabb, egy másik pénzügyi eszköz. Az opció egy harmadikrendű származtatott, egy felépítmény egy másik pénzügyi felépítmény felett.

A fentiekből kiindulva az opció egy formalizált és szabványosított árfolyam- megállapodás, amely lehetővé teszi az egyik fél számára a szerződés szerinti kötelezettségek teljesítését vagy nemteljesítését. A határidõk és a határidõk kötelezõek a végrehajtásra, de az opció nem. Más szavakkal, a vevőnek vagy az eladónak az árutőzsdei értékesítést vagy megvásárlást megelőzően kell eladnia vagy megvásárolnia, még akkor is, ha a tranzakció veszteséges, és az opció jogosultja elkerülheti ezt a sorsot.

Harmadik rendű derivatívák kockázata a pénzügyi piacon

A kockázatbiztosítás szempontjából az opció a leghatékonyabb pénzügyi eszköz. Másfelől az opciók és opciós lehetőségek létezése megkönnyíti a pénzügyi piacnak a valódi nyersanyagpiactól való elkülönítését, mint bármely más pénzügyi eszköz. Lehetőségek szivattyúzták fel a piacot fedezetlen pénz, és a legkisebb csipetnyi instabilitás nő a skála a globális pénzügyi válság. Az elmúlt években tapasztalt instabil világgazdaság számára, amely természeti, gazdasági és politikai sokkhatásoknak volt kitéve, ez több mint elég. Az új globális pénzügyi válság éppen a sarkon van.